您的位置:      首页  /  光伏  /  竞价平价项目申报超预期,光伏产...
竞价平价项目申报超预期,光伏产业链各赛道投资机会凸现
2020-07-27 15:33:17
摘要:A股在经历了前段时间板块轮涨后,近期由于国内外局势,以及北向资金多次流出影响,市场逐步进入到了调整期。

A股在经历了前段时间板块轮涨后,近期由于国内外局势,以及北向资金多次流出影响,市场逐步进入到了调整期。

虽说近两周市场出现较大回撤,但交易量仍未见萎缩,截止上周五,大盘已连续17个交易日交易量破万亿,众多机构纷纷称大牛行情还在后面,中信证券(28.500, 0.00, 0.00%)更是表示任何突发冲击都将带来新的入场机会。

若统计前段时间市场猛推的券商、保险股,以申万券商指数看,6月29日至今,证券指数确实已上涨了16.56%,保险指数上涨了7.8%,但若统计近两周该类指数,发现证券指数亏12.02%,保险指数亏7.13%,意味着耗时近一个月,可能就赚点利息。

而如今,另有一大板块正悄然崛起,那便是光伏产业链,从6月29日至近,申万光伏设备指数累计上涨25.17%,若分上两周和下两周看,6月29日后的两周该指数上涨24.24%,而近两周上涨4.72%。

影响该产业预期因素,发生在前段时间光伏竞价和平价项目的申报结果中。6月28日据能源局公布的2020年光伏竞价项目结果,全国光伏竞价项目总规模25.97GW,同比增长13.95%,今年预计完成率超60%,且平均度电补贴同比降低0.032元,达到0.033元。

此外,截止目前,光伏平价项目申报总量达39.85GW,同比增长170%,竞价和平价项目都远超市场预期,或意味着行业仍然保持高景气。东吴证券(9.790, 0.00, 0.00%)更是预计,今年光伏新增装机量或至少达45GW,同比增长50%。

那么该产业链各部分表现如何?爱旭股份(14.050, 0.00, 0.00%)公司年报显示,光伏产业上游为晶硅原材料,然后制备成单晶和多晶硅片,中游通过玻璃、胶膜和组件等制备成单晶和多晶电池片,到下游就是集中式和分布式光伏系统。

在产业链上游,数据显示,2019年国内单晶硅料产量市场占比提升至70%。受益于单晶硅比例上升,单W硅耗持续降低,CPIA数据显示,2019年单W硅耗已经降至3.67g/W,同比下降0.21 g/W。在多晶硅方面,2019年我国多晶硅产量占全球约67.3%,同比增长6.98%。

受产能扩张和需求收缩影响,2020年单晶硅和多晶硅价格进一步下探,全球多晶硅产能最大的韩国OCI和法国瓦克公司,OCI因多晶硅料跌价而计划关停韩国5.2万吨光伏级多晶硅料产能,而法国瓦克从2018年三季度开始,便处于亏损阶段,单晶硅较多晶硅价格降幅小。

业内人士表示,晶硅原材料价格持续下跌,小厂商亏损严重逐渐退出竞争,国内逐渐形成五家寡头垄断局面,据硅业分会数据,2020年前五大厂家占比达68.8%,预计今年全年国产化率达82.45%。

在中游的晶硅电池片方面,CPIA数据显示,2019年全球电池片产能约211GW,产量约140GW,同比增长23.3%,国内的产能约164 GW,产量约110 GW,同比增长29.8%,全球占比79%,较上年提升5个百分点。

而国内供给格局较为分散,在产量方面,CR5为38.09%,CR8为57.9%。值得注意的是,随着近些年PERC、N-PERT等高效技术电池的应用,据中国光伏产业协会的数据显示,近两年电池片转换效率提升幅度已从过去的年均0.3%左右提升至0.5%以上。

东吴证券表示,目前单晶电池几乎全部采用PERC工艺,行业平均量产转化效率达22.3%,新技术HJT、TOPCon量产转换效率已能做到24-25%,但是成本大于1.2元/W,目前仅用于少数户用市场。IBC则仍处于研发阶段,国内尚未量产。预计未来2-3年内PERC仍为主流。

此外,由于大尺寸硅晶电池片可以减少拉晶次数,降低能耗,从而摊薄成本,使得该类电池片盈利能力更强,Solarzoom数据显示,7月大尺寸166电池片相较158微涨1分,表明大尺寸单瓦非硅成本更低,更具盈利性。

业内人士表示,由于大尺寸需要更高效的生产能力,且短期供应能力不足,在推广初期会享受一段时间的超额收益,各环节龙头企业将充分受益于大尺寸市占率的提升。

在影响产业最新政策方面,2018年底前核准的风电项目,在2020年底前完成并网,2019、2020年底前核准的,2021年底前完成并网,其中2019、2020年底前核准的项目采用竞价,远低于指导电价。

最新政策对2018-2020年增量海上风电项目给予最高指导价的阶梯型下调,整体区间为0.75-0.85元/kWh、0.52-0.80元/kWh和0.47-0.75元/kWh。风电按照十三五的规划,2020年底前继续抢装此前的存量项目,2021年底前建完19年和20年的新批项目。

Wind数据显示,2019行业公开招标量65.3GW,同比增长94.9%,创历史新高,招标价格低点回升超30%,东吴证券预计2020年装机将会达到30-35GW,同比增长15-35%,其中海上风电估计3-4GW。

市场对光伏产业未来高景气发展的预期,也带动了整体板块的上涨,其中的阳光电源(19.460, 0.00, 0.00%)和通威股份(23.610, 0.00, 0.00%)在近四周上涨了37.59%和35.69%。

同时,卖方研报也不断增加,并在周日当天新增达到高峰。数据显示,近四周wind关于光伏的研报共89份,本周末便有10份,较上周整个交易日仅少3份。(新浪财经)


智慧能源会展
智慧能源企业